Fondo de Inversión Alternativo (AIF) en Estonia

Un fondo de inversión (AIF) es una entidad especialmente constituida cuyos activos pueden invertirse de acuerdo con una política de inversión predeterminada. La finalidad de un fondo de inversión es generar beneficios a partir de la inversión de sus activos.

Fondo de Inversión Alternativo (AIF) en EstoniaLa AIF es la estructura más conveniente para la inversión colectiva. Los activos de los inversores son atraídos para su posterior uso y colocación en su interés siguiendo una política de inversión predeterminada bajo la dirección de la empresa que gestiona el fondo.

Un Fondo de Inversión Alternativo es la mejor solución para realizar inversiones colectivas de capital riesgo y organizar los fondos de los inversores en acciones, bonos, índices de materias primas, derivados, divisas, criptodivisas, bienes inmuebles y otros activos financieros.

REQUISITOS

Un fondo de inversión en Estonia requiere dos unidades estructurales: el propio fondo como titular de activos inmobiliarios y el administrador del fondo, la persona jurídica que gestiona uno o varios fondos.

Administrador del fondo

El administrador del fondo gestiona los activos de una sociedad de fondos o de un fondo contractual. Es importante señalar que una sociedad gestora puede gestionar varios fondos.

Es necesario obtener una licencia para operar como administrador de fondos en una sociedad gestora. Los administradores de fondos que quieran gestionar fondos en euros y fondos de inversión alternativa a gran escala también necesitan obtener una licencia.

En el caso de los fondos pequeños, el administrador debe solicitar una licencia de funcionamiento como administrador de fondos pequeños o registrar sus actividades en la Autoridad de Supervisión Financiera de Estonia (EFSA). Este tipo de administrador sólo puede gestionar fondos de inversión no públicos, lo que significa que su actividad se dirige principalmente a inversores profesionales.

Si una pequeña gestora de fondos sin licencia no desea solicitar una licencia como administrador de fondos pequeños, tiene que registrar sus actividades en la EFSA. La supervisión de la EFSA sobre los pequeños administradores de fondos sin licencia registrados se limita al registro y a la posterior recopilación de datos.

La decisión de la EFSA suele tomarse en un plazo de dos meses a partir de la presentación de los documentos.

Tipos de fondos

Existen varios tipos de fondos. El tipo de fondo de inversión elegido depende de la actividad, de los inversores a los que se dirige y de la cantidad de capital obtenido/activos gestionados:

  1. Fondo por acciones (aktsiaseltsfond): fondo constituido como sociedad anónima, cuya propiedad no puede dividirse en elementos estructurales (subfondos)
    • Participación en el fondo en forma de propiedad de acciones
    • Puede ser cerrado y abierto
    • Alcance limitado de los tipos de acciones y valores (no hay acciones predominantes, ni recibos de deuda)
    • En el momento de la constitución – se firma el contrato de gestión y depósito. Los estatutos se acuerdan con la FIE
    • Incluye a los accionistas, los miembros del consejo de administración y el consejo.
  2. El fondo de contrato (lepinguline fond) es una entidad jurídica, el titular de los activos de propiedad, que se forma a partir de los pagos recibidos por la venta de acciones u otros bienes o fondos/propiedad de las inversiones y que pertenece al titular de las acciones. Los activos del fondo pueden dividirse en elementos estructurales, cada uno de los cuales debe tener una política de inversión diferente (relevante si el fondo está formado por diferentes tipos de bienes – inmuebles, valores, otros activos).
    • Es obligatorio un folleto de inversión
    • El fondo no puede reorganizarse en otro fondo
    • El accionista siempre puede exigir el fondo de rescate
    • Las participaciones pueden contener diferentes condiciones específicas (por ejemplo, derecho de canje, condiciones de rescate, derechos de voto, etc.)
    • En el momento de la constitución, se especificará el administrador del fondo y el depositario. Los estatutos se acordarán con la FIE
    • Regida por la junta de propietarios.
  3. El fondo de sociedades limitadas (usaldusfond) puede gestionar su propiedad o celebrar un acuerdo de gestión con el administrador del fondo. Sólo un administrador de fondos con licencia para operar según la ley de fondos de inversión puede actuar como administrador limitado de un fondo de sociedades limitadas o como socio general de un fondo de sociedades limitadas que gestiona sus activos.

La participación en un fondo de este tipo es libremente enajenable, salvo que el acuerdo establezca lo contrario. Los accionistas deben contribuir al fondo.

El área inmobiliaria de Estonia ofrece a los administradores de fondos la posibilidad de organizar la captación de inversiones y la posterior gestión de activos colectivos en el marco de la regulación simplificada del administrador de pequeños fondos alternativos (small alternative fund manager). Este régimen facilita la creación de un fondo de inversión en Estonia y permite a los socios establecer relaciones flexibles entre ellos en el marco del Acuerdo de Sociedad Limitada “LPA”. El administrador de pequeños fondos alternativos tiene derecho a controlar varios fondos. Aun así, el patrimonio total de los fondos gestionados no puede superar los 100 millones de euros, o en el caso de inversiones de larga duración (a partir de 5 años) y que no se utilicen ganancias financieras, el patrimonio total de los fondos puede alcanzar los 500 millones de euros.

PROCESO DE REGISTRO

Como ya hemos mencionado, el registro de fondos de criptomonedas no es un proceso difícil. Consta de los siguientes pasos:

  • Registro de la sociedad gestora de fondos alternativos, el administrador de fondos (AIFM). Puede hacerlo fácilmente utilizando su tarjeta de e-Residente, o mediante un poder notarial, o mediante una visita a Estonia
  • Registro de la sociedad gestora del fondo en la Autoridad de Supervisión Financiera de Estonia (EFSA)
  • Licencia AML de la Unidad de Inteligencia Financiera (FIU), que suele tardar hasta 60 días
  • Registro del fondo. Una vez superado el primer paso, este proceso tarda hasta 5 días.

Company in Estonia OÜ presta asistencia en el registro de fondos de inversión alternativos en Estonia. Acompañamos y ayudamos a nuestros clientes en la gestión de las estructuras de inversión y financieras desde la discusión de la idea hasta el lanzamiento del proyecto. Toda colaboración suele comenzar con una consulta para discutir los principios fundamentales y decidir la estructura de la futura empresa. En la siguiente fase, preparamos un dictamen jurídico sobre el objeto de la actividad del fondo y elaboramos un mapa de circulación para su registro. Los preparativos suelen durar hasta 3 meses.